技术分析法介绍

　　（1）技术分析法的概念

　　技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，对期货市场，主要是对以前日常交易状况，包括交易价格波动幅度、成交量、空盘量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，以预测价格走势的方法。

　　技术分析法的三大假设

　　技术分析法的理论基础是基于以下三大假设：

　　●市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。技术分析者认为，市场交易人员交易时，已经仔细考虑了影响市场的各项因素，因此只要研究市场交易行为就能了解目前的市场状况，而无需关心背后的影响因素。

　　●价格呈趋势运动，这是进行技术分析的最根本、最核心因素。“趋势”概念是技术分析的核心。根据物理学的动力法则，趋势的运行将会继续，直到有反转为止。因此，技术分析法希望利用指标或图形分析，尽早确定目前的价格趋势及发现反转的信号，以掌握时机进行交易和获利。

　　●历史会重演，这是从人的心理因素方面考虑的。人类的交易行为将趋于一定的模式，从而导致历史的重演。所以可以利用统计分析的方法，从中发现一些有规律的图形，整理一套有效的操作方法。

　　技术分析法的特点

　　●量化指标特性，可以指示出行情转折之所在。

　　●  趋势追逐特性，技术分析结果告诉人们如何去追逐趋势，并非创造或引导趋势。

　　●  技术分析直观现实，技术图表是历史轨迹的记录，无虚假和臆断之弊。

　　（2）技术分析法的理论介绍

　　A）道氏理论

　　道氏理论是基础分析的基础。该理论的创始人是美国人查尔斯．亨利．道(Charles H. Dow)，他也是著名的道.琼斯指数的创始人。

　　道氏理论的主要原理

　　●市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是该理论对证券期货市场的重大贡献。

　　●市场波动有三种趋势。即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。三种趋势的划分为其后出现的波浪理论，打下了基础。

　　●收盘价格是最重要的价格。甚至认为只需要收盘价，不需要用别的价格。

　　道氏理论的特点与应用

　　道氏理论对大形势的判断有较大作用，对每日每时发生的小波动则显得有些无能为力，甚至对次要趋势的判断作用都不大。另一个不足是他的可操作性较差，其结论常落后于市场价格变化，信号太迟。

　　B）图表分析理论

　　图表分析理论中最具有代表性的是K线分析理论。

　　K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成，如图所示。该线记录了四个价格，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。当收盘价高于开盘价时，称为红线或阳线，以红色表示。当开盘价高于收盘价时，称为绿线或阴线，以绿色表示。

　　一条K线记录了一个商品一天的价格变动的基本情况，将每日的K线按时间排列在一起，叫日K线图。通过日K线图，可以对过去和现在的价格走势有总体的了解。

　　C）成交量分析

　　成交量包括合约交易量和未平仓合约量。成交量分析法就是结合成交量分析价格走势。量价分析的是市场内部买卖强弱的关系。如果价格上升时交易量上升，表示市场处于技术性强市，反之表示市场处于技术性弱市。

　　D）趋势分析

　　技术分析三大假设的第二条说明了价格变化是有趋势性的，若无特别原因，价格将沿该趋势运行。

　　趋势线是用来衡量价格波动趋势的。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点点连成一条直线，就得到下降趋势线。

　　趋势线有两种作用：

　　●对价格今后的变动起约束作用，表示价格的支撑和压力位置。

　　●趋势线被突破后，说明价格下一步的走势将要反转。

　　E）波浪理论

　　波浪理论的基本思想

　　波浪理论的全称是艾略特波浪理论。波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启发，力图找出其上升和下降的规律。波浪理论认为，社会经济的大环境有一个经济周期问题，价格的涨跌也应该遵循这一发展规律，不过价格波动的周期要复杂的多。

　　波浪理论是以周期为基础的，它把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期中可能存在一些小周期，而小周期又可细分为更小的周期，每个周期无论时间长短，都是以同一种模式进行，即由8个过程构成，包括5个上升(或下降)加3个下降(上升)过程。8个过程结束即表示一个周期结束，将进入另一个周期。这是波浪理论最核心的内容。

　F）其他主要技术分析理论其它主要技术分析理论还有：随机漫步理论、循环周期理论、相反理论

　　（3）主要技术指标

　　技术分析除上述的一些理论和方法外，还使用数学公式，产生了许多技术分析指标。